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个股点金:国脉科技(002093)中长期增长明确
www.cnfol.com 2012年02月27日 09:37 中金在线 
投资要点
1、电信外包运维服务稳定增长,抗经济周期
2、国脉科技深刻理解服务本质,是行业的先行者
3、和 Juniper 的合作是深度的全面的
4、产品+服务的企业网战略
投资建议
虽然目前估值较高,但是与普天的合作超预期的可能性很大,以及公司长期增长非常确定,我们给予公司35×2012EPS 估值,7.35 元。假设Ka 为10%,TV增长率为5%(纯服务的DNA 所致),公司的每股价值APV 估值为7.86元
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