公司一直专注于电信、公安等行业应用软件产品的研发和销售，为电信和政府等行业提供解决方案、产品和服务，现已发展成为国内电信业务支撑软件领域和公安行业应用软件领域的领先企业。公司是中国电信和中国联通IT支撑系统领域核心合作伙伴之一，主要产品包括电信数据仓库类软件、实时在线计费类软件、客户关系管理类软件、准实时计费账务类软件等，在业务支撑软件的细分市场占有率均名列前茅。另外在公安行业应用软件领域，公司已拥有新一代出入境管理软件、道路交通管理软件等基础业务类和综合应用类软件产品，是公安部五个“新一代出入境管理信息系统”建设示范单位承建商之一。

　　2008-2010年，公司应用软件以及服务收入占比主营收入从49.8%提升至87.4%，主营业务结构“转型”成功软着陆，同期毛利率约10%的系统集成占比主营从50.2%大幅度下滑至12.6%。高毛利率60%-70%的软件以及服务占比的大幅度提升，极大地改善了公司盈利能力，公司的综合毛利率从26.4%大幅度提升至56.1%，近三年公司毛利率复合增长为48%。

　　2011年公司直接受益于2011年国家宽带战略CNBB，与此同时，公司是中国电信和中国联通五家新一代BSS融合计费系统核心供应厂商之一，公司在十二五开局年提早布局，有利于未来三年公司电信运营商市场份额的稳健提升。

　　值得一提的是，2011年行业景气度迅速回暖，公司主营业务恢复高速增长，未来三年复合增长近40%。公司收购汇巨技术和广州易星，抢先布局广电三网融合市场和开拓3G应用保险领域市场，布局移动互联网增值业务应用，抢占移动互联网战略制高点。

　　公司2011-2013年可实现EPS分别为0.61元、0.82元和1.01元，分别对应22.95倍、17.07倍和13.86倍PE。作为一家综合信息服务企业，目前估值较具吸引力。给予“谨慎推荐”的投资评级