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个股点金:拓维信息(002261)股权激励费用拖累业绩
www.cnfol.com 2011年11月09日 08:19 中金在线 
  公司是国内为数很少集电信行业软件开发和无线增值服务于一体高新技术企业,作为软件开发商,拥有国家信息产业部颁发计算机系统集成一级资质,是国家规划布局内重点软件企业,作为无线增值行业重点企业,走上一条以业务创新推动收入增长良性经营道路,成为利润重要来源。公司是湖南省内最大的行业应用软件企业和无线增值服务商,公司的省外业务主要是手机动漫业务(全网业务)和省外的ADC等平台业务,目前已在甘肃、陕西、云南等省落地接入。

  公司已经形成涵盖2G到2.5G及准3G通信网络下的完整业务体系,正在运营增值服务栏目按照内容划分为手机动漫类、移动SI类、平台支撑类、功能类及普通类等五大类,通过短信、WAP、彩信、IVR等接入方式,为中国移动、中国联通等电信运营商终端用户提供服务,是国内业务品种最为齐全增值服务提供商之一。公司已经开发投入运营的平台包括行业ADC管理平台、语音杂志业务平台、彩铃DIY平台、省级无线音乐俱乐部平台等,其中行业ADC平台是主要的收入增长点。平台支撑类业务收入来自于该平台上接入的增值服务收入的分成,分成比例为15%。

  此外,从全球来看,动漫产业发展潜力巨大,而我国动漫产业发展相对落后。我国动漫产业发展加速为手机动漫的发展提供了内容基础。公司是第一、二、三届中国原创手机动漫大赛平台唯一技术支撑商和业务推广商,提供了目前国内唯一综合彩信、互联网、WAP等多种业务形式的手机动漫业务平台。公司手机动漫业务收入增长强劲,拥有全国唯一手机动漫杂志。预计11/12/13年EPS0.27/0.50/0.60元,对应11/12/13年PE61/32/28倍,给予中性投资评级。
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