公司是国内规模最大的刃料生产企业，市场份额均为30%左右，属于绝对的行业领先地位。借助上市契机和行业增长提速的双重推动，公司的生产能力得到了快速提高，目前产能将达到65000吨，较上市前增长了330%。从公司的主要客户看，规模居前的LDK、天威英利、浙江昱辉等都是国内的规模化企业，而且目前都已经形成了较为稳定的客户关系。

　　另外公司还是我国最大的离线废砂浆回收利用企业，废砂浆回收一期项目实际处理能力可达3 万吨，二期6 万吨项目预计于2011 年第四季度投产。2010 年公司废砂浆回收业务毛利润率达44.62%，盈利能力超高。同时，废砂浆回收还成为公司维持客户忠诚，合理节税的重要途径。公司未来看点：(1)产能积极扩张。今年年底到明年，光伏上游厂商进入扩产期，太阳能晶硅片切割刃料需求巨大。作为行业龙头，供不应求的局面仍将延续。公司目前加快募投项目建设，预计产能今年年底达到4万吨，到2012年将达到6.5万吨；(2)布局上游降低成本。公司设立全资子公司布局上游碳化硅专用微粉，这部分材料占到晶硅片切割刃料总成本90%左右。预计明年下半年投入生产，将有效降低成本；(3)产品结构逐步改善。公司废砂浆回收业务收入占比不断增加，同时公司也将开工建设半导体晶圆片切割刃料项目，改善产品结构单一的状况，并提升公司业务的综合毛利率。

　　按照公司总股本14000万股计算，预计2011年、2012年和2013年每股收益分别为1.06元、1.51元和2.04元。按公司2011年市盈率20-25倍，给予“谨慎推荐”投资评级。