◆国内注塑类和冲压类汽车零部件大行业中的高成长性公司    公司是注塑类和冲压类汽车零部件行业中的高成长性企业，其核心竞争力是较强的模具开发能力。公司主要配套乘用车市场，产品以保险杆、中控台、立柱、门护板等内外饰件和座椅类零部件为主，同时覆盖空调系统和发动机系统的注塑件。
◆◆2011 年增长主要来自原有在手项目，新研发产品力争实现突破    在公司新增配套车型中，于2010 年4 季度到2011 年投产的有上汽通用五菱的五菱宏光(CN100)、宝骏、五菱之光(N109)，重庆长安的微车F202、G401 和长安福特的2011 款福克斯。但我们预计在2011 年公司主要配套车型长安悦翔的销量将从2010 年10.2 万辆左右下降至8 万辆左右。同时公司研发团队正在开发座椅滑轨、记忆模块、微型电机和座椅调角器4 种高技术含量的新产品，我们预计在2011年公司有望在上述4 种产品中实现1 种产品的销售突破，但不会在2011 年贡献业绩
◆2011 年大建设，实现更有质量的发展    我们认为公司在经历了2010 年的高速发展之后，在2011 年将集中精力是做好募投项目的建设、人员培训和公司组织结构调整，营业收入增速将会放缓至27%。    由于2010 年4 季度汽车销量高于此前预期，小幅上调公司2010 年营业收入至7.74亿元，并将2010 年每股盈利提升0.02 元至1.20 元。我们给予公司2011 年30 倍PE 估值，目标价44.70 元，维持之前的“增持”评级。