公司是一家以医疗卫生领域应用软件的研究开发、销售和技术服务为主，并为医疗卫生行业信息化提供整体解决方案的软件企业。收入来自于三个方面：软件产品销售，硬件产品销售以及软件技术服务类，其中软件产品和技术服务是主要盈利来源。公司产品应用于国内各医疗卫生机构。国内医疗信息化起步较晚，需求巨大。我国医疗卫生行业信息化发展起步较晚，在整体IT投资规模上还远落后于发达国家，2009年新的医疗体制改革的推行和实施，为医疗卫生信息化提供了契机，而且我国人口基数大、老龄化情况严重，庞大的医疗体系催生了对医疗信息化的巨大需求。

　　公司上半年业绩较好,略超预期,上半年实现营业收入7188万，比去年同期增长62.41%。实现净利润1759 万元，比去年同期增长61.19%。公司上半年新签订或中标的金额100 万元以上医院信息化项目有24 个，总金额约5055.44 万元，无论大合同金额还是数量较10年上半年均有超过100%的增长。

　　公司一方面推进募投项目中全国营销服务体系的建设，进行全国布局；另一方面也考虑进行收购兼并行业内的公司，通过外延式增长加快业绩增长。目前国内医疗卫生信息化行业较为分散，参与者众多，近几年行业内并购动作频频，未来两三年仍将是行业内并购多发时期，公司上市后凭借资金优势有望通过并购做大规模。

　　投资评级：我们预计公司未来三年净利润复合增速超过40%，11-13年EPS分别为0.93,1.37,1.88元，目前股价对应11年PE为40倍，估值基本合理，给予“增持”评级。