公司的主业为中速柴油机的生产、销售，所生产的中速柴油机主要用于海洋和内河航运船舶主机及大型船舶辅机、发电机组及其它陆用动力。主要产品包括160系列、170系列中速柴油机、CW200系列柴油机、陆用、船用柴油发电机组以及船用齿轮箱机组、柴油机配件。公司致力于成为“中国技术领先、规模最大、品牌效应最好的中速柴油机制造商”，成为行业领导者。
1、船用中速柴油机行业龙头。公司在我国内河船用柴油机市场的占有率近50%，个别功率段内占有率超过80%，是当之无愧的我国船用中速柴油机行业龙头。过去3年，公司营业收入年均增长率高达50%，我们认为未来5年公司仍会持续快速发展。
2、公司具备全面的核心竞争力。公司具备良好的基因，技术实力雄厚，新产品CW200源自MAN，但性价比突出，市场供不应求；成本控制能力极强，比如，期间费用率介于5-6%之间，远低于机械行业12%的平均水平；品牌和网络等隐性竞争力更是一般企业不可企及的。
3、内河航运振兴的机遇前所未有。“十二五”期间，我国内河航运建设投资预计将达到2000亿元，是“十一五”的2倍左右；更为重要的是，地方政府难掩投资冲动，根据我们的不完全统计，长江干流经过的主要省份和珠江地区的投资总额超2500亿元。随着中西部经济的崛起、产业转移，振兴我国内河航运面临的机遇前所未有。
4、公司CW200系列产能扩张正当其时。未来5年，预计内河货运量将增加1倍多，我们分析内河船舶总载重量将增加50-70%，内河船用柴油机市场在50-55亿元。公司CW200产品今年下半年将扩产至4000台，随着内河船舶市场的启动，加之该系列产品性价比突出，我们继续看好其未来的市场。
我们预计公司2011-2013年净利润分别为2.9亿元、3.7亿元和5.0亿元，EPS(摊薄)分别为1.02元、1.33元和1.81元，对应动态市盈率分别为18.7X、14.3X和10.5X。基于对公司产品结构调整带来的广阔空间和低估值保证的安全边界的考虑，我们给予公司“谨慎推荐”的投资评级。