公司前景：

　　上海电气(601727)的大股东电气集团近日出手增持上海电气A股。公司发布公告披露了这一消息，上海电气集团27日首次增持上海电气(601727)140万股A股。根据电气集团计划，将自首次增持公司H股之日起12个月内，继续增持公司A股或H股，累计总数不超过总股本2%，同时增持期间不减持其所持有的A股或H股。核电设备业务为上海电气主要增长点。我们预计，上海电气核电设备一季度的在手订单金额为370亿元，大约相当于2010年底全部在手订单金额的16%。上海电气是中国最大的综合性装备制造集团之一，我们认为，其目前重点发展新能源业务，在核电核岛和风电设备方面都有突破性进展，并将继续受益于政策支撑新能源产业发展。

　　福岛核事故的发生让国家重新审查核电设施的安全，对上海电气的业绩造成了不良的影响。不过，我国的核电设施安全检查已经在7月悄然开启，由于公司产品以往信誉良好，是国内龙头企业之一，因此，我们相信，公司的订单将在下半年重新进入上升轨道。

　　投资评级：

　　综合来看，上海电气未来收入增长仍较为稳定，成长性明确。我们预计2011年上海电气将实现营业收入633.8亿元，EPS(每股收益)为0.224元，并给予其"买入"的投资评级。