太钢不锈公司控股股东为太原钢铁集团，主要产品是不锈钢板材、不锈钢圆钢、普钢板材，是生产不锈钢的专业化龙头企业，国内最大的不锈钢生产基地。

　　公司拥有国内唯一一条宽幅不锈钢钢板卷生产线，在国内首次按照法国RCC-M 核电体系和技术规范要求，生产出核级不锈钢，并批量供货。公司400 系不锈钢占到不锈钢总产量的45%左右，产品结构较宝钢更加丰富。公司不锈钢产品主要应用于卫生洁具、刀叉餐具以及家电、汽车等方面。随着经济不断发展和人民生活水平不断提高，国内不锈钢消费水平仍将快速增长。在工业消费领域，随着国内汽车、核电消费需求的增加，工业用不锈钢也将出现稳定增长的局面，尤其是未来在汽车和核电将会稳定增长。公司不锈钢业务未来会稳定增长。

　　未来看点：一、产量稳定。公司现有约1000万吨的钢产能，其中不锈钢产能300万吨，产量位居龙头。今后也暂无新的产线投入计划，产量基本保持稳定。二、袁家沟投产，提高自给率。太钢集团的袁家沟铁矿项目预计2011年投产，2012年达产，达产后规划具备2200万吨矿石和750万吨精粉产能，公司参股35%将获得260万吨的权益矿收益，剩余矿石由集团供给的比例亦大幅提高，而集团供给是按照上一个半年度进口均价优惠15%供给，因此这部分也会间接受益。另外，集团这部分股权未来亦不排出注入上市公司的可能性，但短期尚看不到迹象。三、可能受益减排调结构。公司自备电厂可满足公司90%的电力需求，今年夏季及下半年可能面临全国性的电荒，如果电荒导致监管上收紧对高耗能行业的供电及产能控制，公司这种自给率高的公司将间接收益。

　　盈利预测与投资建议。2011-13 年预计实现净利润17.91 亿、23.12 亿和39.33 亿，对应EPS 0.31 元、0.41元和0.69 元。合理价位6.2 元。给出“推荐”评级。