从公司目前的收入结构来看，高端客户的配套比例在逐渐增加。例如，奇瑞占总收入的比重已经由2008年的55%下降到了30%，一汽大众则由12%上升到了22%，上海大众和上海通用与公司合作时间比较短，但是公司的供货比例也在逐渐增加。我们预计，随着合作深度的推进，公司有望获得更多的持续的订单。

　　我们预计公司2011年、2012年每股收益分别为0.84元、1.17元，对应动态市盈率为24倍和17倍。我们看好公司的客户拓展能力，随着公司业务中合资品牌轿车配套需求占比的逐步增加，以及大灯比例的提升，公司盈利能力有望继续优化。维持“推荐”的投资评级。