公司预计11年1~6月归属于母公司所有者的净利润为13920万元以上，与上年同期相比增长50%以上，EPS0.24元以上。上半年，公司累计承接业务51.4亿元，比去年同期(31亿)增长66%，增速较去年同期8%大幅提高。相比去年下半年业务承接额33.5亿元，环比增长53%。从0.5亿元以上具体大项目看，数目明显增多(今年上半年22个，去年上半年15个)，公共建筑、商贸合同增速快(今年上半年公共建筑大项目8.2 亿，去年4.5 亿；商贸14.4亿，去年3.6亿)。钢结构是建筑节能的重要途径，“十二五”期间将受到政策支持，我国住建部可能采取“以奖代补”的策略，如购房贷款利率优惠，在试行物业税的地区减半征收物业税等。

　　城镇化建设加速与消费升级将拉动多高层钢结构与空间钢结构需求，轻钢钢结构直接受益于产业升级与转移带来轻钢厂房建设需求增长。钢结构企业的中报业绩、新签订单数证明了证明我们对于行业趋势向上的判断。十二五节能减排政策将促进钢结构新建建筑占比的提升。产业转移和二三线城市消费升级利好轻钢和空间钢发展。预计“十二五”期末我国钢结构产量达5000 万吨至6500 万吨。行业协会预计钢结构行业年复合增速16%。

　　精工钢构连续5 年行业第一，市场份额不断提升。工业厂房方面紧跟大客户，美的等行业龙头的产业转移和地域扩张为其带来稳定的项目增长。二三线场馆、会展中心建设需求增长快，公司公建项目订单饱满。战略上公司将推行从按吨卖转化为按平房米卖，即从制造施工的分包商向总包商发展。提高毛利率。另外，订单的充足使公司有能力挑选大项目，高端项目，今年一季度的毛利率已反映公司这一策略。

　　投资评级：我们预计11~12年EPS为0.58、0.82元(考虑增发后)，给予“增持”评级。目标价17.5元。