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个股点金:大恒科技(600288)多业态发展
www.cnfol.com 2011年08月22日 14:43 中金在线 
  公司已形成主营光机电一体化产品和信息技术的高新技术产品的开发、生产和销售。

  国内音视频整体解决方案呈中科大洋, 索贝数码,捷成世纪,新奥特四公司寡头竞争格局.大恒科技控股子公司中科大洋进入时间最早, 技术领先,是国内音视频整体解决方案的龙头厂商, 具有涵盖音视频方案采,编,播,存,管各环节的全面解决方案, 特别是在播控平台方面领先优势更为明显. 子公司大恒集团机器眼业务随着制造业升级,生产精细控制的需要,应用将日益普及.与此同时,随着智能交通管理需求上升, 公司在北京智能交通监控投资中将占一席之地,未来向异地城市扩张有较广阔的空间.子公司明昕微电子的半导体封装业务与日本公司NIEC全面合作,承接产能转移,扩大产能的同时提升了设备和产品档次.与此同时, 与NIEC合资在国内建立芯片厂,实现产业链向上游延伸,缓解芯片供应瓶颈.未来明昕盈利将迅速提升.公司增长动力一是政策驱动,《广电总局关于促进高清电视发展的通知》促进电视台加速高清化改造进程. 二是电视台间竞争加剧以及三网融合后面临来自强大的电信运营商的竞争, 为提升竞争力电视台需要加快高清化改造进程.预计未来三年音视频解决方案将步入加速增长期,年复合增长率将超过30%.目前,高清设备的价格目前平均是标清的2倍左右,而且高清升级需要从头开始新购置一套设备. 需要随着高清频道数量的增加不断追加更大规模的投资.预计2011年~2012年每股收益分别为0.54元,0.76元,给予公司谨慎推荐的投资评级。
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