公司前景：
公司7月6日发布了股权激励计划。激励计划技术授予激励对象期权数量为611万份，其中首次授予549.9万份，预留61.1万份，期权行权价格为13.95元/股。在各行权期行权条件满足的情况下，激励计划中授予的股票期权自授予日起满24个月后，激励对象可以在未来的36个月内分期行权。
公司在股权激励计划行权条件中对于公司未来的业绩增长预计略显保守，我们认为这是企业对员工的保障，公司未来的业绩释放也得到了保证，而且将来根据需要也存在上调的空间。
在股权激励计划的行权条件中，公司对未来几年的净资产收益率设定了的要求。公司上市后固定资产投资较大，包括IPO项目，超募资金精密结构件扩产项目和电容式触摸屏光学玻璃在内项目的总投资额达到6.5亿元，2010年公司净资产为11.68亿元，目前资产负债率较低，2010年为18%左右，未来公司在光学玻璃的投资我们认为将采用银行融资的方式来实现，公司行权条件中的净资产收益率要求也保障了公司业绩的增长。
公司主营业务为手机、3G数据网卡以及MP3/MP4等消费电子用塑料精密结件的研发、设计、生产和销售。上市后，公司通过投资扩产，未来产品链将扩充到平板电脑用塑料外壳、手机和平板电脑用强化玻璃等领域。公司在精密结构件模具设计制造、注塑成型、表面处理等方面拥有核心技术，处于行业领先。在模具制造方面，公司的综合模具制造精度可达0.003mm，远超过同行业0.01mm的一般水平。公司的模具设计水平还可以通过注塑成型来体现。通过较高的模具设计水平，公司目前注塑成型周期已经从先前的21秒左右降为14-15秒左右，大幅降低了生产成本。
投资评级：
根据公司产能的释放，我们预计2011-2013年公司的营业收入分别为14.79亿元、25.45亿元和32.55亿元，归属于母公司净利润分别为0.97亿元、1.59亿元和2.10亿元，对应每股收益分别为0.97元、1.59元和2.10元，公司业绩未来三年复合增长率达到41%。公司目前股价对应11年、12年PE分别为28倍、17倍。基于公司良好的成长性，我们给予公司推荐评级。