■投资亮点：
　　公司是国内消毒灭菌设备龙头，拥有中国最大的消毒灭菌设备研制生产基地，同时拥有医院用灭菌器和制药用灭菌器两条生产线，高压灭菌消毒柜市场70%以上的市场份额。公司拥有5项国家级重点新产品、国家级新产品，2项国家级火炬计划项目，21项专利技术，获得技术进步奖多项；清洗消毒器设备项目填补了国内在自动清洗上的空白，而价格只是进口设备价格的三分之一左右，极具竞争优势，在中高端市场上，公司的消毒灭菌设备占有60％以上的市场份额。
　　1、公司目前主要有四类业务：医院感染控制设备、制药装备、放射治疗设备和手术室工程及其他耗材，这几大业务都不乏看点。医院感控设备原有产品继续快速增长，消毒供应室工程业务在未来3-5 年有广阔的成长空间；制药装备中，新版GMP 利好消毒灭菌设备，大输液生产线继续平稳增长，今明两年还将推出制药用清洗消毒设备、治水设备和冻干机等新产品；洁净手术室工程业务，市场巨大，公司虽然是新进入者，但在医院渠道和设备上有优势，有望与尚荣医疗(002551)一起分享手术室的市场。此外，公司还将推出口腔科的设备和耗材，开展口腔科整体解决方案业务。
　　2、大股东淄博矿业集团对公司的十二五规划是要求2015 年做到50 亿元的销售收入，为达到这一目标，公司将采取内生增长+外延式并购的方式。一方面不断增加新的业务和产品，如前面提到的消毒供应室、洁净手术室和口腔科整体解决方案业务，以及制药用清洗消毒设备、冻干机等新产品；另一方面考虑收购一些产品不错，但缺乏资金实力和营销渠道的企业，通过优势互补来实现并购的协同效应。在做大国内业务的同时，公司也在考虑国际化，其中放射治疗设备和大输液生产线有望率先实现出口。
　　不考虑未来可能的并购，我们维持盈利预测，预估公司2011-2013 年EPS 分别为：0.85、1.30 和1.89元，未来根据公司的经营状况还有可能进一步上调。我们继续看好公司未来3-5 年的高成长，给予“推荐”评级，建议逢低买入！