公司前景： 公司防静电/洁净室耗品上游材料导电纤维和无尘面料可自产，性能优异，耐洗次数高，导电纤维已列入国家高新技术项目，价格相对国外进口材料便宜30%，在国内具有非常强的技术优势;另外公司发展模式为紧贴大客户，可提供一体化的综合服务，客户的流失率非常低，且大客户设定净化产品认证体系标准较高，国内外相关企业若是无客户优势较难做大做强，我们认为公司具备保持行业地位的技术和客户优势。公司防静电/洁净室耗品产能在今年9月后开始大量释放，由于自产产品较代理产品的毛利率更高，因此公司该项业务的毛利率水平将会有所提升，预计公司2011年营业收入和净利润40%增长目标能够超预期完成。国内的芯片代工产业全球市场占有率逐步提高，半导体外包服务将持续增长，中国太阳能电池产能占全球一半，未来5年全球光伏电池年新增装机量的年均复合增速预计33%，国内LED行业正处于上升周期，防静电/洁净室产品是以上行业日常生产必需品，因此公司必将受益以上产业的快速增长，能提供全面、优质的中高端产品和整体解决方案的企业竞争优势愈发明显。超净清洗中心的建设周期一般为7-8个月，目前包括苏州新纶超净技术有限公司在内的清洗中心已有9个，主要布局在电子产业较为发达的长三角、珠三角、环渤海经济圈，中西部地区也正在加大力度开拓。目前公司各地的超净清洗中心大多在进行客户认证，营收规模较小，效益还未体现，但由于清洗中心运营成本较低，建成后月收入30万即能实现盈亏平衡，因此正常运转后我们预计毛利水平将非常高，2010年公司该项业务实现收入1978万元，毛利率高达43%，我们预计2012年后或将能贡献较大收益。 盈利预测与投资评级： 我们看到新能源、LED行业的龙头公司已经成为公司客户，公司在新兴产业的发展中将持续受益。产业升级对防静电/洁净室服务的需求将越来越高，这一行业中具备核心技术的企业有实力通过产品升级满足这一需求，而贸易型企业或仅具备简单加工能力的企业将逐步在竞争中被淘汰。公司登陆资本资本市场后影响力逐渐扩大、产品认可度提高，市场份额逐步提升。我们欣赏公司打造耗品、洁净工程和超净清洗三位一体的服务模式，这一模式将明显提升服务价值，从而奠定公司综合服务商的市场地位，我们预测公司2011－2013年业绩增速分别为54%、51%和34%，EPS分别为为0.49元、0.74元和0.99元，相应PE为38倍，虽然短期估值水平不低，鉴于行业前景广阔，公司具有较强开拓能力，未来极有希望成为重量级公司，依然给予“短期_强烈推荐，长期_A”的投资评级

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