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1、公司在上市企业中炸药产能最大,爆破业务将打开公司成长空间
2、硝酸铵价格持续下跌,炸药毛利率高达50%
3、股权激励彰显公司转型信心
※风险提示
经济下行风险;炸药生产、运输或爆破过程中的安全风险
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公司在国内民爆上市公司中炸药产能最大,受益硝酸铵价格持续下跌;13年爆破业务是关键转型期,将迎来快速增长;股权激励彰显公司对业绩增长的信心。预计公司13-15年的每股收益分别为0.77元、0.89元、1.09元,对应PE为16倍、14倍、12倍,建议关注。
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