个股点金：神剑股份（002361）聚酯树脂市占率稳步提升，受益粉末涂料需求增长

　　※投资要点

　　1、国内粉末涂料专用聚酯树脂龙头企业，产能快速增长

　　2、粉末涂料市场未来五年内需求量较目前至少增长80%

　　3、出口大幅增长，产能释放无忧

　　4、NPG投产将保障原料供应、稳定产品毛利率，成为新的利润增长点

　　5、聚酯树脂行业存整合预期

　　※风险提示

　　原料价格大幅波动的风险；家电与建材等行业景气度下滑的风险

　　※投资建议

　　公司是国内最大的粉末涂料专用聚酯树脂生产企业，募投项目投产与技改使产能大幅增加，下游需求持续增长，预计公司未来出口增幅较大，业绩持续增长；且行业未来存整合预期。我们预计公司13-15年的每股收益分别为0.30元、0.37元、0.44元，对应PE为20倍、16倍、14倍，建议关注。