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1、干熄焦规模可观,适合EMC余热发电
2、公司余热发电业务风格转换,重点由玻璃、水泥转向干熄焦领域
3、资金不是成长的烦恼
※投资建议
我们认为,公司市场开拓能力、管理层的进取精神已有过往业绩证明,应当关注公司市场空间及业绩的长期增长前景,分享节能产业的历史机遇。短期合同释放带来的“催化剂”效应难以把握,建议采取“买入持有”的投资策略。参照已知项目,预计公司2013-2015年EPS分别为0.41、0.65、0.72元,上调目标价至16.3元,对应2014年25倍PE。
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