个股点金：博威合金（601137）产能瓶颈突破在即

　　※投资要点

　　1、公司订单充裕，受制产能瓶颈

　　2、募投投产在即，突破产能瓶颈

　　3、公司加工费/成材率稳定

　　4、产品结构不断优化

　　5、公司面临铜价大幅下跌带来的废铜供应紧张的问题

　　6、尚不能完全规避铜价波动带来的风险

　　※风险提示

　　募投项目进展及市场开拓慢于预期；铜价波动及其对库存价值和套期保值的影响；下游、海外需求回落；行业竞争加剧。

　　※投资建议

　　预计，随着市场需求恢复和产能的投放，公司业绩将环比回升；公司2013、2014 年的EPS 为0.53 和0.65 元，对应当前股价的PE 分别为28 倍和24 倍。大股东自上市以来共增持公司230 多万股，增持均价在17 元左右。