个股点金：紫江企业（600210）软饮料市场回暖，主营业务步入回升期

　　※投资要点

　　1、软饮料行业恢复增长将带动公司收入和毛利同步提升

　　2、地产业务净现值7.6亿元，折合每股0.53元

　　3、股权投资提升公司价值

　　※风险提示

　　公司主要为软饮料企业提供包装服务，软饮料行业需求增速不及预期或公司的大客户快速流失都将导致公司的收入和毛利受到较为严重的影响。

　　※投资建议

　　公司是软饮料包装行业两大供应商之一，行业地位较为稳固。随着软饮料行业增速的恢复，公司的收入和毛利水平都将有所提高。我们预计2013~2015年公司主营业务EPS分别为0.18、0.24和0.33元，对应13~15年PE分别为17.66x/13.24x/9.68x，考虑到公司地产及股权投资的潜在收益已明显低估，合理估值3.96～4.50元。