个股点金：金岭矿业（000655）年报业绩低于预期，看好新疆区域矿业项目

　　※投资要点

　　1、2012 年业绩低于预期，铁精粉量价齐跌是主因

　　2、金钢矿业开始贡献业绩，产能释放将提高其盈利能力

　　3、金鼎矿业产能有望扩大，成为未来业绩新增长点之一

　　※风险提示

　　经济复苏低于预期，导致粗钢产量增速低于预期；铁矿石供大于求，抑制矿价上涨空间；新疆地区资源项目投产进度低于预期。

　　※投资建议

　　预计公司2013-2015 年EPS 分别为0.46 元、0.54 元和0.63 元，按照最新收盘价计算，对应2013-2015 年PE 分别为23.94X、20.44X 和17.59X。公司2013 年经营业绩有望明显改善同时参照同类可比公司估值，我们给予公司30X 的PE，合理价值14 元。