个股点金：时代新材（600458）增持彰显大股东信心

　　※投资要点

　　1、控股股东增持彰显信心，未来仍有增持计划

　　2、轨道交通和汽车配套产业确保13年业绩快速增长

　　3、配股融资计划瞄准多元化布局，“百亿”企业值得期待

　　※风险提示

　　铁路固定资产投资不及预期；动车组弹性元件国产化推进不及预期；风电受宏观政策和经济形势影响大幅下滑；汽车等下游行业需求低迷。

　　※投资建议

　　预计12-14年EPS分别为0.39、0.55、0.77元，净利润增速分别为-13%、39.6%、39.9%，当前股价对应12~14年PE分别为32、23、17。公司正逐渐转型为一家新材料科技公司，有望依托自身核心技术以及强大的研发能力在高分子橡胶、高性能绝缘材料等高端材料领域取得突破，产品较高的科技附加值将提升公司的估值溢价，按照13年30倍PE的估值中枢给予15-18元目标价。