个股点金：立思辰（300010）受益教育信息化投入加大

　　※投资要点

　　1、收购合众天恒将明显提升公司教育信息化业务竞争力，对价购买公司股票支撑股价

　　2、宏观经济不佳和组织结构调整影响尚未完全消除，战略有待于进一步清晰

　　※风险提示

　　宏观经济滞后影响；军工行业项目进一步延后的风险。

　　※投资建议

　　鉴于公司军工的业务进展较慢，文件外包和视频等业务并无明显改善迹象，我们调低公司 2012~2014年EPS 分别到0.21 元、0.31 元和0.39 元。公司在教育和军工行业公司存在较好机遇，但能否提升执行力从而使得业务收入超出预期需要一定观察期。鉴于公司业绩风险尚未完全释放，6 个月目标价为 7.75 元，对应约 25倍的 2013年市盈率。公司股价催化剂包括可能的股权激励、教育信息化业务取得突破等。