个股点金：安居宝（300155）较快成长格局确定

　　※投资要点

　　1、下游地产行业回暖有助提升公司业绩预期

　　2、相关多元化战略有助提升公司营收规模扩张能力

　　※风险提示

　　公司面临的外部风险主要涉及房地产行业与平安城市建设。如果房地产需求下降，或者国家采取行政手段进一步抑制房地产需求，则有可能影响公司社区安防有关产品销售。在平安城市建设过程中，如果国家相关部门通过规范政策采购方式限制各地智慧城市建设进度，也有可能影响公司新业务进程。从内部来看，随着业务规模扩大，公司需从研发到销售的各个层面同步提升其管理水平，以匹配公司业务规模的发展。

　　※投资建议

　　目前智慧城市建设板块的平均估值区间为20-30倍13年PE。基于公司业务成长确定性，我们在上调公司业绩预期同时，同步上调公司目标价至18.00元，对应13年24倍PE。