个股点金：世纪游轮（002558）2014年业绩将可能爆发增长

　　※投资要点

　　1、进军旅游地产，2014年业绩将可能迎来爆发性增长

　　2、公司负债率极低，资金充沛

　　3、公司2013 年将有两艘游轮投入运营，2014 年新建游轮运营还在申请指标过程中

　　※风险提示

　　自然灾害、经济下滑风险、进军旅游地产的管理风险和其他不确定风险

　　※投资建议

　　公司预告 2012 年业绩同比增长 0%-20%，我们认为公司的旅游业务 2013 年和 2014年将迎来运力的增长，公司进军旅游房地产标志着公司迈入多元化经营，虽然公司没有在房地产方面的管理经验，但我们还是相对看好这次投资，对公司 2012年和2013年的业绩影响不大， 但是对公司2014年到2015年业绩影响较大， 我们认为公司2014年业绩将可能迎来爆发性增长。由于新增游轮到明年投入运营，我们调低我们之前的盈利预测，假设2014年房地产结算利润 5000 万，给公司2012 年每股收益为 0.73 元，2013 年每股收益为 0.76 元，2014年每股收益为 1.65元，公司目前股价为21.31元，对应PE为29 倍、28倍和 13 倍，我们看好公司进军旅游地产的盈利前景，建议关注。