个股点金：辽通化工（000059）炼油盈利有望提升

　　※投资要点

　　1、辽通化工是中国兵器工业集团公司下属大型石化企业

　　2、2012国内成品油价格几次调整，成品油上涨幅度高于国际油价涨幅

　　3、成品油定价机制改革时机已经成熟，媒体报道2012年末或2013初有望推出

　　4、公司152万吨／年气头尿素，由于天然气来源稳定及东北市场占有率高，盈利较石化产品更稳定

　　※风险提示

　　2013年国内液体石油产品消费税增收扩大至除沥青以外全部产品，公司消费税可能提高：国际油价快速下滑，炼油企业承受高成本原料风险；Q4产品价格下调，业绩可能不达预期：尿素销量、价格不达预期等。

　　※投资建议

　　我们预计公司2012-13年EPS为0.04、0.72元，对应2013PE约8.4倍，PB约1.1倍，估值水平低于石化行业均值，且考虑炼油行业盈利向好，及可能的成品油定价机制改革预期，建议关注。