个股点金：冠豪高新（600433）“三旧改造”、对外购并是主要看点

　　※投资要点

　　1、2009年央企中国诚通属下的中国纸业投资公司成为公司大股东

　　2、公司利用央企的特殊背景成为国家“营改增”专用发票用纸的独家供应商

　　3、公司要进行“三旧”改造，把生产性用地变为商业用地

　　4、公司拟收购茂名油页岩矿的事宜仍在磋商之中，但即使近期如愿收购，建设期也需要3年的时间

　　※投资建议

　　预计公司12-13年EPS为0.15元、0.20元(不含旧厂开发权益转让，但包含同等于11年的补贴，否则公司主营业绩几无增长，甚至下降)，短期似乎并无吸引力，但旧厂区开发权益的出让、开发、拟收购的页岩油矿的开发以及继续收购下游特种纸印刷业务等，都将预期改善甚至大幅改善公司的盈利能力。目标价9.0元。