个股点金：盛达矿业（000603）优质银矿标的

　　投资要点

　　1、成功转型，顺利摘帽

　　2、商品位富银矿，盈利能力很强

　　3、未来业绩有保障

　　※风险提示

　　银、铅、锌金属价格下行；新增产能达产延期。 公司报告首页财务数据

　　※投资建议

　　预计盛达矿业2012-2014年归属母公司股东净利润分别为3.16亿元，4.10 亿元和 5.44 亿元，摊薄每股收益分别为 0.63 元、0.81 元和 1.08 元。以 2012-10-16 收盘价 23.43 元计，对应的 PE 分别为 37X、29X 和 22X。

　　目前涉及铅锌矿业务的上市公司中，取25%位的市盈率22倍作为估值区间下限，取75%位的市盈率37倍作为估值区间上限， 按公司2013年摊薄 EPS 0.81元计算，对应估值区间为17.85-30.01 元。