个股点金：金科股份（000656）销售发力增强

　　投资要点

　　1、公司上半年销售业绩一般，下半年如期加速

　　2、公司扩张速度不减

　　3、公司业绩增长确定

　　※投资建议

　　公司是西南地区的龙头型开发企业，产品线丰富，产业链完整。公司具有很高的灵活性和专注性，近几年全国扩张的速度明显加快。公司的“622”和“10/30”战略具有很强的前瞻性和实用性，

　　我们认为房地产行业的下半场中，西南地区将会引人瞩目，公司作为西南房企的领军型企业，将率先受益。我们预计公司 2012年-2014 年营业收入分别为 104.47 亿元、162.68 亿元和 221.95 亿元，

　　归属于上市公司股东净利润分别为13.65 亿元、15.31 亿元和 20.9 亿元，每股收益分别为 1.18 元、1.32 元和 1.8 元。对应当前的 PE 分别为7.75、6.92 和5.08。