个股点金：长春高新（000661）三季度业绩超预期

　　投资要点

　　1、医药主业快速上涨致业绩超预期上涨，三季度单季度增长129-175%

　　2、金赛药业强研发+懂市场的完美结合，预计净利润有望实现55%左右的增长

　　3、百克生物狂犬疫苗工艺恢复中，今年净利润有望恢复到2009年水平

　　※风险提示

　　新药审批具有不确定性，狂犬疫苗工艺改进达不到预期， 疫苗的安全问题、房地产受国家政策影响较大

　　※投资建议

　　我们上调公司的盈利预测，预计公司2012-2014 年EPS为 1.61/2.31/3.03

　　(原预测为1.22/1.67/2.27元，分别上调32%/38%/

　　33%)，对应PE为33X/23X/

　　18X。

　　我们分析认为公司金赛药业业绩进入快速上涨阶段，百克随着狂犬疫苗的获批未来业绩弹性较大，后续产品能够支撑公司的长期发展 。