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1、煤价影响煤机订单,大客户+创新抵御冲击
2、煤炭价格企稳,控成本、增产量保利润
3、维持煤炭工程、服务收入
※投资建议
公司凭借技术优势和集团资源在行业弱势的情况下具有抵抗风险的能力和逆势扩张的实力。新产品研发在国内仍领先于其他企业,综采成套也走在行业的前列。
我们认为公司今年完成扣非后24%的增长没有问题,预计 2012 年 EPS0.95 元,维持 20 元目标价。
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