个股点金：三元达（002417）市场开拓给力

　　投资要点

　　1、市场开拓给力

　　2、毛利率同比下滑，下半年谨慎

　　3、天线业务发展慢于预期

　　4、其他业务仍在培育阶段

　　※风险提示

　　行业竞争激烈导致毛利率大幅下滑；随着4G逐渐到来，直放站设备需求进一步萎缩，而天线和其他业务增长不达预期。

　　※投资建议

　　公司1-6月收入增长39.4%，上半年毛利率36.9%同比下滑3.5%，二季度环比上升1%，营业利润下降37%，增值税及政府补贴增加，净利润增长3.7%。公司综合竞争力增强，在运营商份额不断提升，

　　但由于行业竞争加剧导致毛利率下滑拖累公司业绩，预测2012-14年EPS分别为0.25、0.31、0.38元，目标价8元。