个股点金：广东榕泰（600589）下半年业绩可期

　　※投资要点

　　1、公司净利润同比增长，出售房地产股权功不可没

　　2、ML氨基复合材料业绩逆势增长

　　3、苯酐价格近期大涨，公司下半年有望受益

　　4、大股东增持凸显未来发展信心

　　※风险提示

　　原材料、产品价格大幅波动，出口复苏低于预期。

　　※投资建议

　　上半年公司营业收入同比下降主要系公司为顺应经济发展的大趋势，主动剥离房地产业务，加快转型升级所致，考虑到ML复合材料及苯酐和增塑剂业务增长较快，再加上部分项目年底前集中投产，公司下半年盈利能力依旧较强。我们预测公司2012-2014年EPS分别为0.40元、0.55元、0.71元，当前股价对应的P/E值分别为13.39倍、9.56倍、7.43倍。