个股点金：天舟文化（300148）看点在业务转型

　　※投资要点

　　1、教材新政调整影响了公司拓展新市场的进度

　　2、农家书屋招标晚于去年导致上半年未确认收入，但去年下半年基数仍旧较高

　　3、费用上升仍是上半年利润下滑主因

　　4、未来看点在公司业务上的转型

　　※风险提示

　　教辅新政影响；新业务开拓情况；费用高企。

　　※投资建议

　　预测公司 2012-14 年 EPS 分别为 0.27 元、0.41 元和 0.67 元，按 2013 年 30 倍的估值，对应 12.3 元。短期看， “教辅新政”对公司传统业务仍有一定负面影响，且多个新项目均在投入期，

　　今年是业绩压力相对较大的一年；但公司这样有品牌、运作规范的厂商有充分的能力去应对调整，未来看点则主要是公司在业务上的转型。