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个股点金:穗恒运A(000531)脱销电价提升业绩
www.cnfol.com 2012年07月26日 14:26 中金在线 
※投资要点
1、成本一直计提,脱销电价所增营业收入全部体现为利润贡献
2、依托大股东进军商业地产,继续在房地产业进行耕作,培育公司新的利润贡献点
3、电价上调和投资收益助力半年业绩大增,煤价下跌和降息效应将在下半年凸显
※投资建议
维持我们之前的推荐逻辑,煤炭价格大幅下跌带来公司盈利能力的提升,降息将使得公司节省大量财务费用, 广州证券带来投资收益并有望通过并购做强做大以及地产项目的推进和继续投资为公司不断贡献利润。
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