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个股点金:西山煤电(000983)控制成本应对煤价下跌
www.cnfol.com 2012年07月26日 14:36 中金在线 
※投资要点
1、斜沟矿二期及整合煤矿是公司未来产能增长的主要来源
2、本部煤价相对坚挺,控制生产成本应对煤价下跌
3、两级集团产能超1亿吨,公司外延发展空间广阔
※投资建议
预计公司 2012~2014年每股收益分别为 1.03元、1.24元和 1.43元,对应 2012~2014年 PE分别为 15 倍、13 倍和 11 倍,公司内生增长主要依靠兴县二期、整合矿及安泽新建矿产能的释放,集团资产注入工作进展较慢,给予“谨慎推荐”的投资评级。
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