※投资要点
1、收购友网科技将带来 2012 年业绩增长
2、收购友网科技将增强公司的文件管理能力
※投资建议
公司本次收购友网科技的动态市盈率只有 10 左右，远远小于上市公司本身的市盈率。本次收购，是对上市公司股东的重大利好，短期内可能有交易性机会。公司自身业务在国防单位今年发展比较快，特别是安全软件和硬件。我们预计今年公司合并前归属于母公司的净利润为 9000 万元，同比增长 20%；我们预计友网科技今年净利润为 3100 万元，其中下半年为 2100 万元；那么合并报表以后公司今年净利润为 11100 万元，同比增长 48%，对应
摊薄 EPS 为 0.43 元，公司最新股价对应动态市盈率只有 20 倍。因为今年收购的原因，导致今年可能是公司的增速高点，明年的增速将要回到正轨。