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个股点金:康得新(002450)除权股,底部震荡整理
www.cnfol.com 2012年07月10日 13:44 中金在线 
※投资要点

1、第二期股权激励提出了较高的业绩要求
2、新一期股权激励有助于凝聚被激励对象,激发潜能,助力公司快速成长
3、业绩增长的最大动力来自于光学膜项目
※风险提示


光学膜销售不及预期;募投项目产能释放低于预期;毛利率下滑

※投资建议

我们预计公司 12-14 年EPS分别为0.68 元、0.90 元、1.22 元,相应12年PE 为24.4X。公司股权激励行权要求13-14年 EPS为0.97元、1.27元,高于我们预期,公司业绩存在超预期的可能。
  中金在线声明:中金在线转载上述内容,不表明证实其描述,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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