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个股点金:海隆软件(002195)有广阔的成长空间
www.cnfol.com 2012年04月26日 14:39 中金在线 
  ※投资要点

  1、日本仍为主要市场,且增长最快

  2、投资支出大增,经营现金流稳健

  3、软件外包不二选择,看好行业的长期增长

  ※风险提示

  日元贬值与人力成本大幅上升;中国、美国市场开拓若过于缓慢可能会错过发展壮大的机会。

  ※投资建议

  预计公司2012~2014年营收可保持30%以上的粘附和增长,EPS分别为0.82元、1.12元和1.46元,对应P/E分别为20.3倍、15.0倍和11.5倍。按照2012年25~30倍P/E的估值水平,公司的估值区间在20.59~24.71元区间,距离目前的股价仍有23%~48%的上升空间
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