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个股点金:金融街(000402)估值低业绩锁定
www.cnfol.com 2012年04月20日 10:01 中金在线 
  ※投资要点

  1、2011年业绩略低于我们的预期

  2、公司未来一段时间内的可结算资源比较充裕

  ※风险提示

  行业调控以及银行信贷收紧可能导致商务地产和住宅地产销售大幅下滑

  ※投资建议

  鉴于行业调控的影响,同时为了谨慎起见,我们下调公司2012-13 年的业绩预测至0.817 元和0.987 元,目标价格由9.70 元下调至8.47 元,相当于10.4 倍2012 年市盈率和2012 年NAV 35%的折让,目前估值具备一定安全边际
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