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个股点金:招商地产(000024)复兴的道路上稳步向前
www.cnfol.com 2012年04月01日 09:19 中金在线 
※投资要点
1、销售迈入200亿门槛,充足已售未结货量确保2012年业绩稳定增长
2、推盘结构将更侧重普通住宅以应对市场,2012年销售目标210亿
3、2012年拿地将趋于谨慎,过冬模式已启动
4、商业地产将成为公司未来较为重要的业务支撑
※风险提示
调控持续从严,资金链持续收紧,观望情绪蔓延至普通商品住宅市场,成交量进一步萎缩致使公司销售出现大幅下滑
※投资建议
预计2012年、2013年EPS分别为1.90元、2.35元,对应PE分别为10.5X、8.5X
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