※投资要点
1、基础化工、精细化工齐头并进。
2、收购华尔泰后公司成为硝酸弹性最大的公司。
3、精细化工产能扩张的同时产业链也将得到延长。
4. 公司未来发展战略清晰明确。
※风险提示
安赛蜜新增产能投产后价格大幅下跌。主要原材料煤炭价格大幅波动。公司目前还没有通过高新技术企业的复审，未来所得税率存在一定风险。
※投资建议
预计公司2012-2013年EPS 分别为1.64元和1.97元，对应最新收盘价的PE 分别为18倍和15倍。