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个股点金:华新水泥(600801)加大外延式扩张
www.cnfol.com 2012年04月01日 08:11 中金在线 
  ※投资要点

  1、水泥价量均有较大幅度增长,但四季度盈利水平同比下滑

  2、公司加大外延式扩张,积极发展上下游产业链

  3、加大环保业务投入,打造成环境保护解决商

  ※投资建议

  我们预计公司 12/13/14 年的净利润为 1003/1144/1403 百万元,摊薄后的 EPS 为 1.07/1.34/1.51 元,目前 14.77 股价对应 2012 年的 PE 为 13.8 倍,我们认为估值基本合理
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