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个股点金:华海药业(600521)沙坦坐享景气高峰
www.cnfol.com 2012年03月22日 08:33 中金在线 
投资要点
1、2011年业绩高速成长
2、沙坦原料药景气喷发
3、普利原料药增长平稳
4、制剂出口有望渐成气候
※风险提示
人民币升值风险;沙坦原料药竞争激烈,价格下降风险;制剂出口增长慢于预期风险
※投资建议
考虑到公司以原料药为依托,推进原料制剂一体化和制剂出口业务,积极承接国际医药产业转移,是国内原料药企业产业升级的代表。暂不考虑增发摊薄股本,预测公司2012-2014年收入增长13%、23%和23%,净利润增长34%、32%和23%,EPS为0.53、0.72和0.88元
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