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个股点金:塔牌集团(002233)12年高景气将延续
www.cnfol.com 2012年03月09日 15:00 中金在线 
  ※投资要点

  1、粤东水泥市场高景气度

  2、四季度管理费用同比增加约4000 万元,影响净利润

  3、全行业最低的资产负债率

  ※风险提示

  粤东固定资产投资增速低于预期,落后产能淘汰低于预期

  ※投资建议

  预测公司11-13 年EPS 为0.70、0.78、0.86 元,目前股价对应12 年15.41 倍PE,考虑到公司在粤东的龙头地位
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