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个股点金:中山公用(000685)水价上涨预期强烈
www.cnfol.com 2012年03月02日 13:36 中金在线 
  ※投资要点

  1、公司是一家集环保水务、商业地产和股权投资业务为一身的上市集团企业

  2、环保水务作为公司的主营业务,对公司业绩贡献偏低

  3、公司持有广发证券11.6%股权,是广发的第三大股东

  ※投资建议

  由于公司持有的广发证券仍然处于限售期,按照广发证券市值的70%计算公司隐含的广发证券市值,同时给予公司其它业务12年20x PE,则公司的合理股价为16.45元
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