◆2011 年1-9 月，公司实现营业收入14.78 亿元，同比增长17.66%；营业利润6,783 万元，同比增长86.19%；归属母公司所有者净利润9,505 万元，同比增长131.10%；实现基本每股收益0.56 元。

　　◆2011年第三季度，实现营业收入4.71亿元，同比增长27.80%；营业利润2,786万元，同比增长280.81%；实现归属母公司所有者净利润2,985万元，同比增长313.05%；第三季度实现每股收益0.18元。  收入稳步增长，单季度增速不断提高。公司主要经营各种型号“特雷克斯”牌的非公路自卸汽车以及铲运机、装载机、推土机、挖掘机等工程机械及相应零部件。报告期内，矿山机械行业高度景气，公司整车业务发展较好，收入稳步增长。

　　◆前三季度，单季度收入分别同比增长11.14%、14.71%、27.80%，增速不断提高。我们认为，四季度保障房建设对矿用车需求仍较大，矿山机械行业仍将维持高景气，且四季度是公司收入的主要确认时期，全年收入有望增长20%左右。

　　测算公司2011-2013年的EPS分别为0.84/1.00/1.17元，对应目前估计的PE分别是25.6/21.5/18.4倍。鉴于公司未来资产注入预期我们维持推荐评级。