◆主要项目在北京的地产股。近期以北京为代表的限购严控一线城市房价有所松动，部分新盘价相对预期开盘价有10%左右的下滑，这些政策最为严厉的区域房价最先松动，导致最先降价的楼盘出现较高的去化率。我们认为在限购政策持续下，略降价只能导致销量小幅回升，主要是小部分降价项目的去化率高于其他，并不能带来整个区域大面积销量爆发。

　　◆国土资源部今年计划供地超过21万公顷，这个数字是自下而上汇总得到的。但实际的土地成交状况十分惨淡，去年18万公顷的任务只完成了12万公顷，今年的情况未必能好于去年。而房地产金融体系本身并没有替代之路，挤压房地产就意味着挤压房地产对其他产业的回款--除了银行以外，房地产企业对于其他相关产业都是处于议价的优势的。从整条产业链来说，一方面我们很难看到经济体的大规模去地产化，另一方面无疑是地产股最具备估值的比较优势。

　　◆中弘地产的的旅游地产项目值得关注，一个是御马坊度假城项目。该项目位于北京市平谷区马坊镇，占地199.7万平米，将建成为集商务会议、旅游度假、餐饮娱乐及休闲服务等为一体的大型高端多功能综合设施。公司已于2010年竞得该项目部分土地。另外一个是西游记乐园项目。该项目位于怀柔区红螺山旅游度假区，占地面积约5000亩，拟规划容积率面积70万平米，定位于西游记创意文化产业基地。给予谨慎推荐的投资评级