索菲亚定制衣柜品牌“索菲亚”在市场中拥有卓越的品牌认知度和美誉度，在2008年国内整体衣柜十大品牌的评选中，“索菲亚”品牌定制衣柜荣获中国定制衣柜行业的第一品牌。“索菲亚”品牌良好的市场美誉度将使公司在竞争中占据有利位置，公司生产的定制衣柜市场占有率为5.9%，排名第一。

　　宁基股份的优势在于自2003年就开始进入衣柜定制领域，经过多年积累和沉淀，当前公司定制模式的产、供、销配套体系已较为成熟和完善，各环节协同效益正逐渐发挥。宁基股份采用以经销商为主、以直营专卖店和大宗用户业务为辅的复合营销模式。公司规划未来2年内保持每年新增200家以上的开店速度，至2012年专卖店预计达到1000家，届时经销商将达500家，成熟的销售渠道有利于公司抢占市场。

　　除了突出的品牌和销售网络等优势，宁基股份还拥有较强的创新能力，公司目前拥有31项专利技术以及20项非专利核心技术，其研发设计已全部数字化和信息化。在制造方面，公司采用“标准件+非标件”相结合的复合生产模式，能最大限度满足消费者的个性化需求。宁基股份在2008-2010年期间毛利率分别为28.66%、30.17%、36.54%，呈稳步上升趋势。

　　未来三年，宁基股份计划使经销商团队达到500家，设立专卖店1000家。同时通过兼并收购、投资建设等手段，建设1-2个战略加工中心、2-3个分加工中心，逐步形成对重点销售区域的生产支撑网络。使公司的“索菲亚”定制衣柜在定制衣柜行业的市场占有率力争达到8%-10%。

　　募投项目打开产能瓶颈，保障公司未来成长。上市募投项目计划新增产值8.7亿元，待2012年完工后，总产值将达到12亿元。此外，外地生产基地的建设已提上日程，如果三个生产基地能如期投产，将再为公司新增9亿元产值，产能问题迎刃而解。

　　盈利预测与估值。预计公司2011-2013年营业收入分别为10亿元、15亿元和20.25亿元，实现净利润分别为1.53亿元、2.32亿元和3.08亿元，复合增长率达到41.69%。预计2011-2013年公司的EPS分别为1.35元、2.76元、3.87元、，给予谨慎推荐的投资评级。