◆公告内容。公司 2011年 10 月 11日发布公告，主要包含四个事项：(1)关于出资成立深圳农产品交易所股份有限公司的议案；(2)关于增持天津海吉星农产品物流有限公司股权的议案；(3)关于同意云南东盟国际农产品物流有限公司引进战略投资者工作方案的议案；(4)关于转让青岛青联股份有限公司股份的公告。

　　◆公司整体判断。公司当前 13.44元股价，较 16.45元拟增发价低 18.3%。我们分析判断：(1)平湖市场开业有望带动商业模式升级和盈利增厚；(2)后续关于下属交易中心公司引入战略投资者事项更为明朗和完成，将带动公司相关业务快速发展和估值提升；(3)增发事项进展有利于公司后续业绩释放等。

　　※盈利预测与投资建议 预计公司 2011-2012 年合计 EPS 分别为 0.60 元和 0.89 元。我们的预测未包含对公司业务模式创新后可能增加的配套开发类业务贡献度业绩。我们认为公司拥有长期内在价值，维持“买入”评级和 21元目标价(对应 2011年 35倍 PE)